Os desportistas encontram em Caxambu condições excelentes para prática de esportes ao ar livre. No Parque das Águas existem quadras de tênis, vôlei de praia, campos de bocha e aparelhos de ginástica. Pode-se correr ou caminhar na pista de cooper que circunda o lago e nadar na piscina de água mineral.
As montanhas e cachoeiras da região são o palco perfeito para os diversos esportes na natureza, sejam eles radicais ou não: montanhismo, trekking, escalada, rapel, cannyoning, cascading, mountain-bike, off-road, cavalgadas etc.